Im August 25, 2021 brach der Indiumspreis durch den gestaffelten hohen Wert von 1460 yuan / kg am September 23, 2020, und erreichte einen dreijährigen hohen Wert von 1620 Yuan / kg.Indium, als strategisches Metall der Hjt Industriekette, muss beachtet werden!Lassen Sie uns daher die folgenden Themen heute diskutieren:
(1) Entwicklung des Indiumspreises und seine Beziehung zur industriellen Kette?
(2) Welche Auswirkungen hat die Entwicklung der Industriekette hjt auf Indium?
(3) Kann die Entwicklung der industriellen Kette von hjt indiumsfrei sein?
(4) Wird der rasante Indiumspreis die Entwicklung der Industriekette Hjt behindern?
(5) Ist der Trend des industriellen Kettenausbruchs von Hjt festgestellt?
(6) Die Verknüpfung der Photovoltaik-Industrie, des sekundären Aktienmarktes und des Rohstoffmarktes?
(7) Wie sollen die Zellunternehmen in der Photovoltaik-Industrie damit umgehen?
(8) Wie sollen Unternehmen langfristig Wettbewerbsvorteile erlangen?
(9) Unsere Basisposition auf Ziel und Indium!
2.12289; Entwicklung des Indiumspreises und seine Beziehung zur industriellen Kette
Die Korrelation zwischen Indiumspreis und Industriekette hjt beginnt ab August 2020.Am 22, 2020 August kündigte Shanmei International das Layout der industriellen Kette Hjt an, Phase I 3gw.Der Preis des Indiums ist seit August 21, 2020 gestiegen, von 960 yuan / kg bis 1460 yuan / kg am September 23.Obwohl Shanmei International das hjt-Projekt am Ende nicht wesentlich gefördert hat, ist der Indiumspreis seitdem nie wieder auf das dreistellige Niveau zurückgekehrt.
Die aktuelle Runde des Anstiegs des Indiumspreises begann auf Juli 26, 2021, und die erste Welle stieg von 1160 yuan / kg bis 1350 yuan / kg im August 6.Der Hauptgrund für diese Aufstiegsrunde ist die groß angelegte Rekrutierung von hjt-Team und der Plan, 1GW-Projekt (langfristige Planung von 50gw) durch ein führendes PV-Modul-Unternehmen zu starten. Die Katalyse der oben genannten Nachrichten auf dem Aktienmarkt begann im August 4, und der größte Anstieg auf dem Rohstoffmarkt kam auch von August 4 bis August 6.
Die zweite Welle der aktuellen Runde des Indiumspreises begann am August 23. Innerhalb von drei Tagen stieg der Indiumspreis von 1310 yuan / kg bis 1620 Yuan / kg und erreichte ein Dreijahreshoch.Der Hauptgrund für diese Aufstiegsrunde ist das hjt heterojunction commercialization Summit Forum des solarzoom optical storage Yijia und Sochow Maschinen. Dieses Summit forum der hjt industrial chain ist der erste Branchengipfel nach hjt's Low-Cost Kommerzialisierung.Auf dem Treffen diskutierten solarzoom optical storage Yijia und Maiwei sukzessive das Verhältnis zwischen hjt industrial chain und indium.In dieser Runde des Anstiegs des Indiumspreises begann die Reaktion des Aktienmarktes im August 19, und der Hjt-Index stieg in nur fünf Handelstagen von August 25.Obwohl der Anstieg des Indiumspreises zwei Handelstage später begann, war der Anstieg des Metallpreises so hoch wie 24%.
Der Indiumspreis ist dreimal so hoch
Der Indiumspreis ist in den letzten zehn Jahren noch auf einem niedrigen Niveau
Die jüngste Beschleunigung des hjt-Index
Aus der Sicht des Indium-Metallhandels ist die Entwicklung der hjt-Industrie daher der zentrale Faktor, der den Indium-Preis leitet.
2-12289; Welche Auswirkungen hat die Entwicklung der Industriekette hjt auf Indium
Das ITO-Ziel ist eine hervorragende Wahl für den TCO-Beschichtungsprozess von hjt battery und ist derzeit auch die erste Wahl in der hjt-Industrie.90-97% der Komponenten von ITO-Zielen sind Indiumsoxid. Daher stellt die aufkommende industrielle Kette hjt die zunehmende Nachfrage nach Indium dar.
Nach der Berechnung des solarzoom neuen EnergieDenk-Tanks beträgt das pro Produktion von 1GW hjt Batterie verbrauchte Indium etwa 4.0 Tonnen.Im PPT von Maiwei Co., Ltd. auf dem hjt Summit im August 20 war das pro 1GW von hjt battery verbrauchte Indium-Metall etwa 2.89 Tonnen.Der Unterschied zwischen solarzoom new energy think tank und Maiwei ist hauptsächlich auf die unterschiedlichen Annahmen über die Erholungsrate von Indium Metal und den unterschiedlichen Anteil von Indium Oxid in ITO zurückzuführen.Wir gehen davon aus, dass die Auslastung des Restziels 95% beträgt, die Verwertungsrate des Ausgleichsträgers ist 75%, und wir gehen davon aus, dass sowohl 9010 als auch 973 Produkte verwendet werden.
Da die industrielle Kette der Hjt derzeit noch nicht in großem Umfang industrialisiert wurde, liegen keine Daten über die Erholungsrate der GW- oder 10GW-Ziele vor.Die oben genannten Parameter können daher vorübergehend als Schätzwert verwendet werden.
Bei beschleunigter Kohlenstoffneutralisation in 2040 wird nach der Berechnung des neuen Solarzoom-Energietanks die globale neue installierte Kapazität der Photovoltaik-Industrie-Kette voraussichtlich auf 2000gw /Jahr um 2035 ansteigen, die in 2020 mehr als zehnmal höher ist als 130gw.Wenn hjt-Technologie und hjt + perovsite-Laminat-Technologie als Mainstream-Richtung in der Zukunft betrachtet werden, wird es eine zunehmende Nachfrage nach Indium von bis zu 8000 Tonnen / Jahr bringen.Verglichen mit der ursprünglichen Nachfrage von etwa 1600 Tonnen von Indium pro Jahr, kann die Auswirkung des Ausbruchs von Hjt Industriekette als sehr groß bezeichnet werden.
Selbst wenn sie nach dem Niveau von 200GW berechnet wird, wird die industrielle Kette hjt zu einer Indium-Nachfrage von 800 Tonnen / Jahr führen, was ausreicht, um das aktuelle Angebot-Nachfrage-Verhältnis von Indium-Metall stark zu verändern und den Indium-Metallpreis entsprechend dem neuen Gleichgewichtspunkt zu bewegen.
Unsere Schlussfolgerung ist, dass der Ausbruch der Hjt-Industrie zu einem erheblichen Anstieg der Indiumsnachfrage führen wird, was zu einer Fluktuation des Indiumspreises führen kann.
3.12289Kann die Entwicklung der industriellen Kette von hjt indiumsfrei sein
Wird die industrielle Kette von hjt Indium free azo als Material für die TCO-Beschichtung verwenden?Dieses Problem ist eigentlich ein wirtschaftliches Problem.Wie wir alle wissen, ist Azo im Hinblick auf Leitfähigkeit und Lichttransmissionsdichte niedriger als Ito, aber seine Komponentenstruktur enthält kein Indium.Der Kostenvergleich zwischen ITO und Azo konzentriert sich vor allem auf zwei Faktoren:
(1) Wie viel niedriger ist die Effizienz der reinen Azo beschichteten Hjt-Batterie als ITO?Wie hoch ist der Preisnachlass von Komponenten, der einer geringen Effizienz entspricht?
(2) Welche Auswirkungen hat der Indiumspreis auf die Kosten?
Nach der Analyse des neuen Solarzoom-Energietanks können hocheffiziente Batterien im Vergleich zu Batterien mit geringem Wirkungsgrad kostenbezogene Komponenten, BOS und Fläche sparen.Dazu gehören Glas, Klebefolie, Stütze, Zementstift, Bauteilmontage usw.Der Wert der oben genannten Posten in der Kostenstruktur der heimischen Photovoltaik-Kraftwerke beträgt ca. 0.9 yuan (inkl. Steuer).Daher wird die Verkaufsprämie, die einer 1% höheren Umwandlungsleistung der Batterie entspricht (d.h. 4.17% auf der Grundlage der 24% Batterieeffizienz), um 0.038 yuan /W reduziert.
Nach den von Maiwei Co., Ltd. vorgelegten Daten ist die Effizienz der hjt-Batterie von reinem Azo etwa 0,5% niedriger als die der hjt-Batterie auf der Grundlage von ITO.Daher wird die entsprechende Verkaufsprämie in 0.019 yuan / W umgerechnet, und der Unterschied ohne Steuer ist 0.017 yuan / W.
Mit anderen Worten, wenn die Kosten pro w von ITO-Ziel deutlich über 0.017 yuan /W verglichen mit denen von Azo-Target, wird die Kosteneffizienz von Azo höher sein.Unter der Annahme, dass die Verarbeitungskosten von Azo-Target und ITO-Target die gleichen sind, berechnet solarzoom Think Tank, dass, wenn der Indium-Preis ca. 5000 Yuan / kg erreicht, die Kosten pro w von ITO-Target etwa 0.017 yuan /W höher sind als der Azo-Target.Mit anderen Worten, solange der Indium-Preis nicht mehr als 5000 Yuan / kg steigt, ist es günstiger ITO als Azo zu verwenden.Wenn der Indiumspreis die 5000 Yuan /kg deutlich überschreitet, hat die industrielle Kette hjt genügend Motivation, ITO durch Azo zu ersetzen.
In Anbetracht der "Überschreitung" des Kostenleistungs-Bilanzpunktes und des hohen historischen Indiumspreises (6250 yuan / kg), wenn die industrielle Kette hjt ausbricht, wird der Indium-Preis keine großangelegte Substitutionseffekte der Nachfrage verursachen, bis er auf den historischen Wert von 5000-6000 yuan / kg steigt.
4.12289Wird der steigende Indiumspreis die Entwicklung der industriellen Kette von hjt behindern
Nach der Berechnung von soalrzoom neue Energie Think Tank, auch wenn der Preis von Indium steigt bis 5000 yuan / kg, die Zielkosten wird 0.03 yuan / W bei der Betrachtung der Erholung, Filmoptimierung und Halbazo-Ersatz auf der Rückseite nicht überschreiten.Wenn der Indium-Preis auf 11000 yuan / kg steigt, steigt die Zielkosten pro w einfach auf 0.05 yuan / W.
Der Kostenvorteil der hjt-Batterie über Perk-Batterie ist nach der Berechnung des neuen Solarzoom-Energietanks etwa 0.17-0.30 Yuan / W.Der Kostenleistungsunterschied zwischen den beiden hängt nicht nur von der Differenz der Produktionskosten ab, sondern auch von der Verkaufsprämie, die durch hohe Effizienz und hohe Stromerzeugung pro w im gesamten Lebenszyklus entsteht.
In Anbetracht der Tatsache, dass der Kostenunterschied des Targets auf dem aktuellen Indium-Preisniveau 5000 yuan / kg und 11000 yuan / kg indium Preisniveau nur etwa 0.03 yuan / W ist, glauben wir, dass der Indium-Preis den Kostenvorteil von hjt auf Perk und andere Technologien nicht beeinflussen wird.Wenn sich der Indiumspreis auf die Entwicklung der industriellen Kette von hjt auswirkt, dann beeinflusst er nur die inneren Gefühle der maßgeblichen Entscheidungsträger traditioneller perk-führender Unternehmen.Die Entwicklung der industriellen Kette von hjt wird jedoch gemeinsam von den neuen Teilnehmern von hjt-Batteriekomponenten und den Transformatoren von Perc-Batteriekomponenten gefördert. Auch wenn die acht führenden Unternehmen der Perc-Batteriekomponenten Hjt überhaupt nicht transformieren, werden es unzählige neue Teilnehmer geben, die Annui Huashing, Diamantglas und China Resources Power ähnlich sind, was die Entwicklung der hjt-Industriekette fördern wird.
Daher kommen wir zu dem Schluss, dass der steigende Indiumspreis die Entwicklung der Industriekette Hjt nicht behindern wird.
5.12289; Wird der Trend des Ausbruchs der industriellen Kette von hjt festgestellt?
Der Ausbruch der industriellen Kette von Hjt ist sehr sicher.Die Gründe dafür sind folgende:
1. Hjt ist kostengünstiger als Perc und andere Batterietechnologien
Der Kostenvergleich verschiedener Batterietechnologien hängt vor allem von drei Punkten ab: Produktionskosten, Effizienzprämie und Leistungsprämie. Hjt hat eine Verkaufsprämie von 0.36 yuan /w (einschließlich Steuer) im Vergleich zu Perc, w ährend die Produktionskosten von hjt im Grunde flach im Vergleich zu perc von Ende 2021 bis Mitte 2022 sind.Der Kostenvorteil von hjt gegenüber perc ist daher signifikant.
2. Hjt-Batterie erzielte kostengünstige kommerzielle Massenproduktion im März 2021, erreichte die Produktion im Juli, und die Kommerzialisierung von hjt-Batterie ist auf der "rechten Seite"
Als Beispiel für das weltweit erste Low-Cost-kommerzielle Massenproduktion-Projekt hat eine der Produktionslinien von Maiwei die volle Produktion von 8000-Stücken / Stunde mit einer durchschnittlichen Effizienz von fast 24.2% und einem umfassenden Ertrag von 98% (EL Defekt wurde berücksichtigt);Wird dieser Posten nicht berücksichtigt, so beträgt der Ertrag 99%).
3. Die industrielle Kette Hjt verfügt über einen ständigen Strom von Neueinsteigern
Nach der Produktion von Anhui Huasheng 500MW wurden vor kurzem die Vorbereitungen für die Erweiterung der 2gw-Produktion eingeleitet.Darüber hinaus wurde das Hjt-Projekt von Diamantglas 1.2gw im Wesentlichen gestartet, und das dahinter stehende Immobilienkapital bereitet sich vor, die Branche in großem Umfang auszulegen.
Kürzlich haben große Medien über den Investitionsplan von 12gw hjt Batteriemodulen von China Resources Power berichtet, und 3gw ist für Phase I geplant.Nach der Recherche von solarzoom new energy think tank ist China Resources power project relativ zuverlässig, und China Resources Group ist sehr entschlossen, die Photovoltaik-Industrie in großem Umfang zu planen.
Deshalb, auch wenn die acht Führer der Perc-Industrie-Kette (Tongwei, Longji, aixu, Jingke, Jingao, Trina Solar, Runyang und Atlas) nicht layout hjt, wird der Entwicklungstrend von hjt Industriekette nicht beeinträchtigt.Darüber hinaus hat die heterojunktionelle Low-Cost-Mass-Production-Linie von Atlas die Produktionskapazität erreicht, die 1GW heterojunction Low-Cost Mass Production Line von Tongwei wurde produziert, die Ausschreibung für die 250MW-Pilotlinie von Jingao wurde abgeschlossen, und Longji und Trina Solar haben kürzlich auch begonnen, hjt zu entwerfen.
4. Der Glaube an das Finanzkapital ist entstanden
Seit Juli 23, 2021 hat die überschüssige Rendite des hjt-Index gegenüber Perc erheblich zugenommen.Durch den Hjt Industry Summit im August 20, 2021 gemeinsam von solarzoom neue Energie-Think-Tank und Sochow Maschinen (alle nationalen Top-öffentlichen Fonds beteiligt) organisiert, hat sich die hjt-Technologie vollständig zu einem unerschütterlichen Glauben an globales Finanzkapital entwickelt.Das Finanzkapital wird das Anlageverhalten des Industriekapitals beeinflussen, indem es die Bewertung des Sekundärmarktes beeinflusst.Daher wird der Kapitalmarkt zu einer wichtigen Kraft werden, um den Trend zu beschleunigen.
Laut der Statistik von solarzoom neuer Energietank sind Schlüsselinstitutionen, die am Industriegipfel im August 20 teilnehmen, aber nicht auf:
a) Öffentliche Mittel: e Fangda, huitianfu, Huaxia, GF, Nanfang, Fuguo, Ernte, BOCOM Schröder, Cathay Pacific, Hua'an, Boshi, Yinhua, Dongfanghong, etc,
b) Versicherungsfonds: China Life Insurance, Taikang Assets, Taiping Assets, Yingda Versicherung, Sozialversicherungskasse, etc.
c) Private Equity-Fonds: Gao Yi-Vermögenswerte, Biyun-Kapital usw.
Zusammenfassend ist der Trend der industriellen Kettenausbrüche von Hjt 100% bestimmt!Nach der Schätzung des neuen Energietanks solrzoom wird das Versandvolumen von hjt-Batteriemodulen mindestens 10GW, 30GW, 100gw und 200GW von 2022 bis 2025 erreichen.Dies kann als Grundlage für die Schätzung der zusätzlichen Nachfrage nach Indium-Metall verwendet werden.
6 insgesamt; Verknüpfung der Photovoltaik-Industrie, des sekundären Aktienmarktes und des Rohstoffmarktes
Wir glauben, dass die Verbindung zwischen der Photovoltaik-Industrie, dem Sekundärmarkt und dem Rohstoffmarkt stärker und stärker sein wird.als Ergebnis von:
(1) Die Informationssätze der Photovoltaik-Industrie, des Sekundärmarktes und des Rohstoffmarktes werden sich stark überschneiden.Auf dem Gipfel von Hjt im 20.August werden sowohl Top-Unternehmen der Industriekette als auch Top-Kapital teilnehmen. Von nun an wird die Verbindung zwischen den beiden sehr eng sein.Viele Fondsmanager und Forscher auf dem Kapitalmarkt können aufgrund von Compliance-Problemen nicht in Aktien investieren und werden am Rohstoffmarkt teilnehmen. Daher ist auch die Verbindung zwischen dem Aktienmarkt und dem Rohstoffmarkt sehr eng.
Auf der Grundlage des Anstiegs des Indiumspreises vor und nach der Bekanntgabe des Shanmei-internationalen Projekts im vergangenen Jahr und des synchronen Anstiegs von Hjt-Index und Indium-Preis im vergangenen Monat hat die Verknüpfung der Photovoltaik-Industrie, des AktienSekundärmarktes und des Rohstoffmarktes in der Informationsreihe begonnen.
(2) Das Bestehen eines Schiedsverfahrens.Der Arbitrage-Mechanismus der Photovoltaik-Industrie für Indiumspreis ist wie folgt: Wenn der Indiumspreis zu hoch steigt, wird Azo entwickelt, um ITO zu ersetzen, um die zunehmende Nachfrage nach Indium zu verringern.Wenn der Indium-Preis auf einem historisch niedrigen Niveau (unter 2400 yuan / kg) liegt, werden potenzielle Sjt-Spieler in der Photovoltaik-Industrie Indium-Metallreserven in großem Umfang durchführen.Daher wird der Indiumspreis unter der gemeinsamen Wirkung dieser beiden Kräfte eine Spannfluktuation im Bereich von 2400-6000 Yuan (kg) aufrechterhalten.Speculatoren auf dem Rohstoffmarkt, nach der Berechnung des Verhaltens der industriellen Schiedsrichter, wird natürlich beschleunigen die Bewegung des Indium-Preises zu einem neuen Gleichgewicht Center (zum Beispiel, etwa 4200 yuan /kg nach dem Midpoint von 2400 yuan / kg und 6000 yuan /kg).
(3) Um den Bedarf an hohen Gewinnen zu decken, werden die Zielunternehmen die Indiumsreserve natürlich beschleunigen.Für Zielunternehmen müssen zwei Dinge getan werden: a) die tief in die industrielle Kette von hjt integrieren und die Endkunden von Batterien erweitern; b) die Indium-Reserven erhöhen, um überschüssige Gewinne zu erhöhen.Nur wenn wir diese beiden Dinge gut tun, können wir die beiden Indikatoren für Volumen und Stückgewinn verbessern, um den höchsten Gewinn und Marktwert zu erzielen.Dies verbindet den Aktienkurs des Zielunternehmens mit dem Rohstoffpreis.
Zusammenfassend wird die Verbindung zwischen der Photovoltaik-Industrie, dem Sekundärmarkt und dem Rohstoffmarkt sehr eng sein, was zu einem irreversiblen Entwicklungstrend geworden ist.
7. Wie sollen die Zellunternehmen in der Photovoltaik-Industrie damit umgehen
Angesichts der Tatsache, dass der Indiumspreis ein dreijähriges Niveau erreicht hat und sich wahrscheinlich weiter in Richtung einer neuen Preispalette von 2400-6000 yuan/kg in der Zukunft bewegen wird, wird vorgeschlagen, auf den Markt der Hjt-Industrie zu gelangen.