Angebotsseite: China dominiert das globale Seltenerdangebot, aber die Entwicklung der ausländischen Schmelz- und Trennindustrien kann nicht unterschätzt werden. Laut USGS-Daten aus den USA betrugen Chinas Seltenerderzreserven in 2022 44 Millionen Tonnen REO, was 33,8% der globalen Gesamtreserven ausmacht. Nach der Eröffnung der Reform auf der Angebotsseite ist Chinas Seltenerdindustrie durch umfangreiche Entwicklung in eine intensive Entwicklungsphase eingetreten und bildet ein neues Produktionsmuster, das von nationalen Indikatoren geleitet wird und von den beiden großen Seltenerdgruppen im Norden und Süden geleitet wird. In 2023 betrugen die Gesamtkontrollindikatoren für den Seltenerdabbau, -schmelzen und -abscheidung in China 255000 Tonnen bzw. 244000 Tonnen REO, wobei im Jahresvergleich 21,4% und 20,7%. 70% des weltweiten Seltenerdabbaus und die überwiegende Mehrheit der Trennkapazitäten befindet sich in China, das das globale Angebot der Seltenerdindustrie dominiert. Auf der anderen Seite hat sich in den letzten Jahren, mit Unterstützung von Regierungen auf der ganzen Welt, Übersee Schmelz- und Trennkapazitäten schnell entwickelt. MP hat begonnen, Praseodymium Neodym zu produzieren, und Lynas plant auch, die Praseodymium Neodym Produktionskapazität der Malaysia Fabrik auf 10500 Tonnen zu erhöhen. Die Entwicklungsgeschwindigkeit der überseeischen Schmelz- und Trennindustrie kann nicht unterschätzt werden.
Auf der Nachfrageseite: Vor dem Hintergrund der Transformation der Energiestruktur eröffnet High-End-Neodym-Eisenbor Raum für Nachfragewachstum. Im Kontext der doppelten CO2-Erholung und der globalen wirtschaftlichen Erholung tragen neue Energiefahrzeuge, Windkrafterzeugung, energiesparende Klimaanlagen und andere neue energie- und energiesparende Umweltschutzbereiche derzeit zum größten marginalen Anstieg bei. Unseren Berechnungen zufolge wird das globale Hochleistungs-Neodym-Eisenbor um 2025 144000 Tonnen erreichen, mit einem CAGR von 12,8% in den nächsten drei Jahren. Die Industrie wird weiterhin ein hohes Wachstum erwarten. Unter ihnen liegt die Nachfrage nach neuen Energiefahrzeugen bei 56000 Tonnen, wobei in den nächsten drei Jahren ein CAGR von 24,3% zum Anstieg beiträgt. Es ist der Wendepunkt der Nachfrage nach Wind- und Unterhaltungselektronik entstanden, der mit Abschluss des technologischen Wandels bzw. der weltweiten wirtschaftlichen Erholung repariert wurde. Langfristig könnte die Nachfrage nach Neodym-Eisenbor für humanoide Roboter dieselbe sein wie nach neuen Energiefahrzeugen und in Zukunft wird erwartet, dass es eine treibende Kraft bringen wird, die vergleichbar mit der Nachfrage nach magnetischen Materialien für neue Energiefahrzeuge ist.
Angebot und Nachfrage an Praseodymium-Neodymoxid werden voraussichtlich eng bleiben, und das Preiszentrum wird voraussichtlich steigen. Aus Sicht des Bergbaus, vorausgesetzt, dass die Wachstumsrate der Indikatoren weiter sinkt und Myanmars Mineralimporte sinken, wird erwartet, dass Angebot und Nachfrage von Praseodymium Neodym 0,60/0,26/0,13 Millionen Tonnen von 2023 bis 2025 betragen werden. Gleichzeitig ist das tatsächliche Angebot kleiner als das theoretische Angebot an Indikatoren. Es wird erwartet, dass Angebot und Nachfrage in 2024 und 2025 ein enges Gleichgewicht halten werden, und die Angebotselastizität hängt hauptsächlich von der Expansion der Schmelzanlage und Trennanlage ab. Von 2013 bis 2020 schwankte der Preis von Praseodymium Neodym Oxid hauptsächlich zwischen 300000 und 400000 Yuan. Derzeit aufgrund des Anstiegs des Anteils an hochwertigen Seltenerdpermanentmagneten auf der Nachfrageseite und der Entwicklung einiger kostengünstiger Minen, ist die Preismitte gestiegen. Nach einem volatilen Rückgang in 2023 wird erwartet, dass sich der Preis für Praseodymium Neodym in 2024 stabilisieren und schließlich in 2025 leicht ansteigen wird, wobei er im Vergleich zu historischen Preisen auf einem hohen Niveau bleibt.
Investitionsvorschlag: Auf der Angebotsseite nimmt die Konzentration der inländischen Seltenerdindustrie auf der Angebotsseite ständig zu, und Seltenerdproduktion und -trennung werden durch Indikatoren reguliert. Daher wird empfohlen, auf chinesische Seltene Erden und nördliche Seltene Erden zu achten, die die Erwartung einer Gruppeninjektion haben und voraussichtlich weiterhin Indikatorwachstum durchführen werden.